Последствия агрессивного метода переоценки бумаг
Прошло не так уж много времени, как не только Bear Stearns, но и гигант международного страхования AIG ощутил последствия агрессивного метода переоценки бумаг торгового портфеля, который применил Goldman.
Нет, это вовсе не означает, что оценка Goldman была неверна — вообще-то, как раз наоборот, однако она вызвала серьезные финансовые и социальные последствия в самом центре капиталистического мира. Теперь, рассматривая глобальный финансовый кризис с высот исторического анализа, можно с уверенностью сказать, что одной из причин, вызвавших историческое решение по спасению Bear Stearns и AIG, стала тесная взаимосвязь этих двух организаций. Такого мнения, в частности, придерживается Роберт Стил, бывший партнер Goldman и бывший заместитель министра по внутренним финансам. А ценовые показатели, представленные Goldman, обусловили эту взаимосвязь: причины, вызвавшие крах двух хедж-фондов Bear Stearns (которые, скорее всего, в любом случае должны были рухнуть), стали еще серьезнее после обнародования оценок Goldman. Для AIG это стало полной неожиданностью, особенно в силу того, что никогда еще правительство не спасало от банкротства инвестиционные банки или страховые компании. Необходимо раскроить металлические изделия? Лазерная резка металла подойдет в таком случае. С ее помощью данную процедуру можно выполнить с высокой точностью.
Однако Хэнк Гринберг, многолетний глава и председатель совета директоров AIG, был бизнесменом умным и жестким. При нем AIG провела диверсификацию всех видов страхования, что сделало компанию крупнейшим в мире андеррайтером коммерческого и промышленного страхования. Кроме того, Гринберг был новатором. Он изобрел страхование директоров и руководителей корпораций, которое должно было защищать их от собственных просчетов, страхование от ущерба окружающей среде и страховое покрытие на случай похищения. Он часто заявлял, что AIG сумела создать команду талантливых андеррайтеров, способных адекватно оценивать и риски и цену их страхования. Кредитный рейтинг ААА, присвоенный компании, обеспечивал ей преимущество на рынке, поскольку позволяет получать дешевые займы, а затем инвестировать их с высокой прибылью и делать деньги на спреде. А если подобные операции можно было проводить, не будучи связанным рамками государственных законов в сфере страхования, — тем лучше.
Оставьте комментарий!
Вы должны быть авторизированы чтобы оставлять комментарии.