Оценка международных характеристик
Обратимся к методам оценки инвестиционных характеристик, связанных с соответствующими инвестиционными механизмами и целями управления портфелями. Установив допустимый уровень портфельного риска, управляющий стремится к получению более высоких доходов. Следующей его целью становится достижение достаточной диверсификации, обеспечивающей полное устранение неорганического риска или его снижение до желаемого уровня.
Для достижения этих целей портфельному управляющему необходимо осуществить следующие шаги:
1) определить стратегию, которая бы максимизировала вероятность достижения инвестиционных целей;
2) разработать прогнозы по рыночной динамике;
3) перемещать активы из одного сектора в другой (акции, облигации, наличные средства, недвижимость, металлы);
4) осуществить отбор недооцененных ценных бумаг;
5) оценить воздействие, оказываемое на портфельный риск этими изменениями в составе портфеля;
6) разработать стратегию, которая позволила бы, достигнуть баланса между затратами на прогнозирование и денежной оценкой результатов от этих прогнозов.
Любите азарт? Загляните в казино фараон официальный сайт. Здесь представлен огромный выбор развлечений.
Проблемы, возникающие при оценке состояния портфеля
При оценке состояния портфеля необходимо ответить на главный вопрос: “Что мы оцениваем — состояние портфеля или способности менеджера портфеля?” Состояние портфеля может получить оценку “отлично” по следующим причинам:
1) управляющий высшей квалификации;
2) благоприятная экономическая обстановка;
3) минимальные ограничения, налагаемые на управляющего и на используемую портфельную стратегию.
Очевидно, что состояние портфеля может получить высокую оценку благодаря наличию благоприятных экономических условий и/или благодаря полному отсутствию ограничений или минимальным ограничениям, налагаемым на портфельную стратегию. Сравнение характеристик портфеля с аналогичными характеристиками рыночного портфеля скорее всего нейтрализует результат влияния благоприятных экономических условий.
Оставьте комментарий!
Вы должны быть авторизированы чтобы оставлять комментарии.